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Back Technical analysis
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歐元/美元 聰明資金分析:強勁非農就業數據未能影響市場
歐元/美元貨幣對出現反轉,有利於歐元,並啟動了一波新的上漲行情,儘管尚未測試最近的看漲形態。市場對伊朗與美國在不久的將來有望達成協議的信心正不斷提升。Donald Trump 持續重申此點,而伊朗方面的聲明也同樣表明其致力於和平談判。由此可見,美國總統的言論至少在間接層面上得到了支持。在樂觀情緒升溫的背景下,多頭發起了新一輪攻勢,儘管依然相當謹慎。交易者很清楚,美國與伊朗之間所談判的議題分量極重,最終雙方也不排除無法達成最終協議的可能性。因此,他們並未急於買入歐元或拋售避險屬性的美元。儘管如此,從圖表結構來看,多頭的主導地位依舊十分明顯。因此,正如我在過去數月多次指出的,即便缺乏明確的信號,歐元仍可能延續其上行走勢。在當前情況下,正等待進場的新倉位交易者,可以選擇等價格回測失衡區 13,或是等待新的看漲形態出現。我仍然認為整體趨勢偏多。上週,多頭曾非常接近測試失衡區 13,並且幾乎觸發新的買入信號。值得注意的是,目前完全沒有出現任何看跌形態,因此即便在假設層面,也缺乏明確的理由去做空這一貨幣對。先前來自失衡區 12
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歐元/美元貨幣對出現反轉,有利於歐元,並啟動了一波新的上漲行情,儘管尚未測試最近的看漲形態。市場對伊朗與美國在不久的將來有望達成協議的信心正不斷提升。Donald Trump 持續重申此點,而伊朗方面的聲明也同樣表明其致力於和平談判。由此可見,美國總統的言論至少在間接層面上得到了支持。在樂觀情緒升溫的背景下,多頭發起了新一輪攻勢,儘管依然相當謹慎。交易者很清楚,美國與伊朗之間所談判的議題分量極重,最終雙方也不排除無法達成最終協議的可能性。因此,他們並未急於買入歐元或拋售避險屬性的美元。儘管如此,從圖表結構來看,多頭的主導地位依舊十分明顯。因此,正如我在過去數月多次指出的,即便缺乏明確的信號,歐元仍可能延續其上行走勢。在當前情況下,正等待進場的新倉位交易者,可以選擇等價格回測失衡區 13,或是等待新的看漲形態出現。我仍然認為整體趨勢偏多。上週,多頭曾非常接近測試失衡區 13,並且幾乎觸發新的買入信號。值得注意的是,目前完全沒有出現任何看跌形態,因此即便在假設層面,也缺乏明確的理由去做空這一貨幣對。先前來自失衡區 12 的買入信號表現非常理想,歐元約上漲了 270 點。現在市場已準備好接收新的信號,並迎接新一波上漲。我必須再次強調,美國美元在 1 月至 3 月期間的整段升勢,完全是由地緣政治單一因素所驅動。一旦美國與伊朗達成停火協議,空頭立即退卻,而多頭已連續主導市場超過一個月。目前停火依然脆弱,但談判仍在持續,和平的可能性依舊存在。我一再表示,即便關鍵趨勢低點被跌破、即便伊朗爆發衝突,我仍然不認為這一波多頭趨勢已經結束。市場往往會立即將最悲觀的情境反映到價格上,試圖預先定價最極端的事件連鎖。因此,我認為交易者很可能已經充分消化中東地緣政治衝突帶來的影響。如果情況如此,空頭或許會長時間退居次要地位。整體來看,目前的圖表結構相當清晰。多頭的推進仍然完好,只是需要更多支撐。理想情況下,這種支撐應該來自地緣政治——也就是伊朗與美國之間談判持續取得進展。不過,即使缺乏這樣的消息背景,多頭依然有能力推動行情延續上漲,只是節奏可能會較為緩慢、溫和。週五的經濟數據為空頭提供了一定機會,得以部分收復近期失地。非農就業報告遠優於市場預期——4 月新增就業人數為 115,000 人,幾乎是市場預期 62,000 人的兩倍。失業率則維持在 4.3% 不變。然而,在目前階段,可以說交易者幾乎忽略了這組經濟數據。多頭仍在持續發起攻勢,而市場對德黑蘭與華盛頓簽署備忘錄的預期正不斷升溫。展望 2026 年,多頭仍有許多理由保持積極,即便中東爆發戰爭也未能大幅削弱這些因素。從結構性及全球層面來看,Trump 的政策——去年導致美元大幅走弱的關鍵原因——並未出現根本改變。在未來數月中,美元可能會偶爾因「避險買盤」而走強,但這種因素需要中東局勢持續升級才會長期存在。我仍然不認為 EUR/USD 會進入長期的空頭趨勢。美元獲得的支撐屬於暫時性,從基本面來看,尚難找到足以讓空頭長期主導市場的驅動力。美國與歐元區新聞日曆:美國 – 成屋銷售(14:00 UTC)5 月 11 日的經濟日曆僅包含一項事件,且其重要性有限。因此,週一消息面對市場情緒的影響預計非常有限。市場或許因週末而休市,但地緣政治在週六、週日並不會停擺。EUR/USD 預測與交易建議:在我看來,該貨幣對仍處於構建多頭趨勢的過程之中。三個月前消息背景雖然出現了劇烈變化,但趨勢本身尚不能被視為已被取消或結束。因此,只要地緣政治沒有突然再度走向升級,多頭在短期內完全有機會繼續推進。交易者此前已可根據失衡區 12 所發出的信號建立多單,而這一波上漲有望繼續推進至今年高位附近。失衡區 13 也已形成,未來不排除再度給出新的看漲信號。若要讓歐元得以更順暢地延續升勢,中東衝突必須逐步走向持久和平,而目前已開始出現若干降溫跡象。雖然多頭暫時仍缺乏足夠的消息面支撐來發動新一輪強勁衝刺,但即便在這種情況下,他們仍有可能延續當前的上行走勢。
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Samir Klishi,
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Grigory Sokolov
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