Forex Analysis & Reviews: 16.06.2025 - 歐元/美元。每週預覽。關注中東和聯邦儲備局

16.06.2025 01:30 AM

歐元/美元。每週預覽。關注中東和聯邦儲備局

上週最後一個交易日以不確定的基調結束。受中東局勢的影響，EUR/USD 貨幣對在週五大幅下跌，從多年的高點 1.1632 回落。然而，在美國交易日結束時，空頭情緒消退：買家開始逐漸但穩定地收復他們的地位。可以說市場中途停頓了一下——交易者沒有來得及充分消化以色列與伊朗爆發戰爭的影響。作為初步反應，對美元的需求增強，但這種興趣迅速消退。儘管當天早些時候達到 98.58 的局部高點，但美元指數在週五交易日結束時仍接近 98.00 水平。EUR/USD 反映了這一走勢，週末以 1.1551 收盤。

毫無疑問，中東衝突將持續影響整體市場，尤其是對歐元/美元的影響。例如，可以安全地說，地緣政治局勢的緩和將會通過增加對風險資產的興趣而使歐元/美元買家受益。相反地，如果衝突升級並地理擴大（例如，如果伊朗封鎖霍爾木茲海峽和/或攻擊美國資產），歐元/美元交易者可能會保持謹慎，將該貨幣對維持在1.14–1.15範圍內。

截至今日，伊朗和以色列繼續互相發射導彈。不過，一些潛在解決的跡象正在顯現。例如，伊朗外長阿巴斯·阿拉克奇表示，伊朗已準備好簽署一項協議，保證不具備核武器。此外，德黑蘭宣布，如果以色列停止攻擊，伊朗也將停止對以色列的攻擊。

一方面，這聽起來是在降溫。但另一方面，事情有所保留：即使在以色列的攻擊之前，德黑蘭就已經聲稱不謀求核武器，但仍不願放棄鈾濃縮。伊朗堅持認為維持完整的核燃料生產週期是為了和平能源目的。阿拉克奇甚至指出，任何核協議“不應剝奪伊朗的核權利”。

同時，伊朗的對手——尤其是以色列——堅信伊朗在暗中發展核武器。

因此，伊朗外交部長的最新聲明不太可能立即帶來降溫。根據以色列國防部的說法，以色列國防軍的戰機將繼續針對伊朗場址，旨在“削弱伊朗的核能力和武器系統”。

然而，外交手段不能完全排除——尤其是因為伊朗的語氣有些轉變。自從以色列開始攻擊，德黑蘭曾多次宣布與美國的核協議談判不再相關。然而，這些言論暗示了某種程度的立場轉變。此外，Donald Trump也在推動以色列和伊朗之間達成協議，同時威脅稱如果伊朗攻擊美國資產，將全面反擊。

換句話說，中東衝突的結果尚未確定，任何情節的變化都可能引發歐元/美元的劇烈波動。

其他所有基本因素將被擱置一旁——或許除了6月的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議，其結果將於星期三公布。

大多數分析師相信，美聯儲將保持所有貨幣政策參數不變。根據CME FedWatch Tool，此情景的可能性為99.6%。因此，所有交易者的注意力將集中在隨附聲明和美聯儲主席Jerome Powell的言論。

交易者將特別關注美聯儲對最近重要宏觀經濟指標的評估。例如，美國勞動力市場顯示出相對不錯但不突出的結果：失業率保持在4.2%，非農就業人數增加僅為139,000人（相比4月份為147,000人）。其他數據更加模糊：ISM製造業和服務業指數跌入收縮區域。通脹數據也呈現混合情況：CPI和PPI加速，而核心CPI持平，核心PPI減速至3.0%。同時，密歇根大學計算的通脹預期仍高企於5.1%，遠高於美聯儲2%的目標。

毫無疑問，6月的美聯儲會議將引發歐元/美元的強烈波動——尤其是如果Powell對滯脹表達擔憂，考慮到CPI/PPI的加速和ISM指數的收縮。而宣布對中國的貿易協議仍維持55%的關稅。然而，如果美聯儲保持樂觀並強調核心通脹穩定且核心PPI減緩，美元可能會有所支撐。

在談論下周的關鍵宏觀經濟報告時，一些重要報告尤為值得關注。

我們將在周二（6月17日）收到美國零售銷售數據。初步預測顯示，5月的零售銷售總額將下降0.6%，而4月僅小幅增加0.1%。剔除汽車銷售，預期零售銷售將增長0.2%（4月錄得0.1%的增長）。

此外，周二將發布美國工業生產數據。預計此報告將顯示5月無增長，保持與4月相同水平。這一信息可能對美元施加壓力，特別是鑑於ISM製造業指數疲弱，5月跌入收縮區間。

周二將發布的還有重要的ZEW指數。預期德國商業信心指數將上升至34.8，前一個月增至25.2。而泛歐經濟信心指數則有望達到23.5，5月則上升至11.6。

除了6月美聯儲會議的結果，周三也將發佈建築許可證數據。4月份此指標顯示下降4.7%，預期5月將繼續呈現負向動態，預測為-5.1%。

周五，我們應關注費城聯邦儲備銀行製造業活動指數。儘管這是一個較小的發布，若美國的工業生產業下降，可能提供額外的經濟形勢見解，而非維持預測的零增長。當前預期該指數將顯示本月為-1.2分，5月為-4.0的下降。

因此，中東的衝突和6月即將舉行的美聯儲會議是下周歐元/美元交易者的關鍵主題。其他基本因素亦將發揮次要但仍然重要的作用。

周五，歐元/美元試圖突破1.1490（D1的Tenkan-sen）的中間支撐位，但未能成功——以1.1551關幕，正位於日線圖的布林帶上方和所有Ichimoku線上方。這支撐了看漲偏向。如果多頭在周一將價格維持在1.15以上，則可以設置長倉目標至1.1600（H4的布林帶上方）和1.1650（W1的布林帶上方）。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。