S&P500

O mercado de ações dos EUA é interrompido antes da publicação das folhas de pagamento não agrícolas dos EUA

Instantâneo dos principais índices dos EUA na quarta-feira: Dow Jones -0,2%, Nasdaq +0,3%, S&P 500 estável em 5.970, negociado dentro da faixa de 5.400–6.200.

O mercado acionário mostrou algum entusiasmo, mas não conseguiu decolar durante uma sessão marcada por incertezas, impulsionadas por dados econômicos decepcionantes e por um comentário do presidente Donald Trump, que descreveu o presidente Xi Jinping como "um homem muito duro e extremamente difícil de se fazer acordos".

Trump não deu mais detalhes sobre a afirmação, embora circulassem rumores de que os dois líderes poderiam conversar na sexta-feira. Ainda assim, o comentário foi suficiente para levantar dúvidas sobre o estado atual das relações EUA-China e o futuro das tarifas e restrições comerciais entre os dois países. Relatos da imprensa também destacaram que a China continua impondo fortes restrições ao fornecimento de metais de terras raras — o que já está afetando grandes montadoras, especialmente na Europa.

Durante a maior parte do dia, o mercado permaneceu sem direção clara, refletindo a falta de convicção tanto por parte dos compradores quanto dos vendedores.

Apesar disso, os principais índices ponderados por capitalização conseguiram se sustentar graças ao bom desempenho das ações de megacapitalização, especialmente Meta Platforms (META 687,95, +21,10, +3,2%), Amazon.com (AMZN 207,23, +1,52, +0,7%) e NVIDIA (NVDA 141,92, +0,70, +0,5%). Esses ganhos ajudaram a compensar a fraqueza da CrowdStrike (CRWD 460,56, -28,20, -5,8%), após resultados de receita abaixo do esperado e uma projeção decepcionante, além da Apple (AAPL 202,82, -0,45, -0,2%), que teve sua classificação rebaixada para "Manter".

Mais uma vez, as ações de semicondutores se destacaram, com o Philadelphia Semiconductor Index registrando um avanço de 1,4%. O desempenho do setor contrastou com um mercado em geral indeciso, pressionado por preocupações com o crescimento econômico diante de dados fracos.

O relatório ADP Employment Change de maio revelou que o setor privado criou apenas 37 mil empregos, bem abaixo do consenso de 115 mil. Pequenas empresas, em particular, não adicionaram nenhum novo posto de trabalho — pelo contrário, cortaram 13 mil vagas. O relatório foi divulgado às 8h15 (horário do leste dos EUA), seguido pelo ISM Services PMI de maio, às 10h00, que ficou em 49,9, sinalizando contração. Essa foi apenas a quarta leitura abaixo de 50 nos últimos 60 meses.

Após a divulgação desses dados, os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram. O rendimento do papel de 2 anos, que estava em 3,96% antes do relatório da ADP, recuou para 3,88%, uma queda de 8 pontos-base. Já o rendimento do título de 10 anos caiu de 4,46% para 4,36%, uma queda de 10 pontos-base.

O dólar americano também recuou, acompanhando o movimento dos rendimentos, mas a queda das taxas não foi suficiente para impulsionar o mercado acionário, que entrou em modo de consolidação.

Até agora, o S&P 500 acumula uma alta de 23,5% em relação à mínima registrada em 7 de abril e está sendo negociado a 21,6 vezes o lucro estimado para os próximos 12 meses — um prêmio de 17% em relação à sua média histórica de 10 anos, segundo dados da FactSet.

O setor de Serviços de Comunicação liderou os ganhos do dia, com avanço de 1,4%, sendo o único a subir mais de 1%. Os setores de Materiais e Imóveis vieram logo atrás, ambos com alta de 0,3%. Na ponta oposta, Energia (-1,9%) e Serviços Públicos (-1,7%) foram os maiores perdedores da sessão.

Desempenho no acumulado do ano:

• S&P 500: +1.5%
• Nasdaq: +0.8%
• DJIA: -0.3%
• S&P 400: -3.1%
• Russell 2000: -5.9%

Calendário econômico na quarta-feira

O PMI de Serviços do ISM caiu para 49,9% em maio, abaixo da expectativa de 52,0% e do nível de 51,6% registrado em abril. Como a marca de 50,0% separa expansão de contração, o dado indica que o setor de serviços passou de crescimento para retração no mês.

Esta é apenas a quarta vez nos últimos 60 meses que o índice fica abaixo de 50,0%. O principal destaque do relatório é o sinal de uma combinação preocupante: desaceleração no maior setor da economia americana acompanhada de pressões inflacionárias persistentes — o que pode ser interpretado como um sinal de estagflação, apesar do componente de emprego ter voltado à zona de expansão. De qualquer forma, a principal mensagem é clara: o crescimento perdeu força, em meio à incerteza contínua sobre tarifas.

O Relatório de Emprego da ADP mostrou que as folhas de pagamento do setor privado aumentaram em apenas 37.000 em maio, bem abaixo do consenso de 115.000, após uma revisão para baixo do dado de abril, de 62.000 para 60.000. O setor de bens perdeu 2.000 empregos, enquanto o setor de serviços adicionou 36.000. Empresas de médio porte criaram 49.000 postos, mas as pequenas empresas perderam 13.000 e as grandes empresas, 3.000.

O PMI de serviços da S&P Global US subiu de 50,8 para 53,7.

O índice de pedidos de hipoteca do MBA caiu 3,9% na semana, com os pedidos de refinanciamento caindo 4% e os pedidos de compra também caindo 4%.

Mercado de energia O petróleo bruto Brent está sendo negociado a US$ 64,90. Os preços do petróleo estão lutando para ficar perto dos US$ 65, apesar do aumento da produção da OPEP.

Conclusão O mercado de ações está mantendo seus ganhos, mas os ventos contrários econômicos estão cada vez mais recuando.