تغيّر شكل النمط الموجي على الرسم البياني لإطار 4 ساعات لزوج EUR/USD. لا يزال لا حديث حتى الآن عن إلغاء مقطع الاتجاه الصاعد (الموضّح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، لكن بنية الاتجاه تبدو الآن غاية في الغموض. في مثل هذه الحالات، أوصي دائمًا بالانتقال إلى إطار زمني أدنى (الرسم البياني العلوي) وتحليل أبسط وأصغر البنى الموجية من أجل وضع توقعات قصيرة الأجل، وهي كافية لفتح الصفقات.
يمكن أن تصبح البنى الموجية معقدة للغاية وتسمح بوجود الكثير من السيناريوهات المحتملة. أسهل نهج هو التداول وفق النماذج القياسية من نوع "خمس–ثلاث" (five-three).
على الرسم البياني أعلاه، أستطيع تحديد بنية اندفاعية كلاسيكية من خمس موجات مع امتداد في الموجة الثالثة. بعد اكتمال هذه البنية، بدأ السوق في تشكيل نموذج تصحيحي مكوّن من ثلاث موجات على الأقل. لقد رأينا بالفعل ثلاث موجات، لذا فمن المرجح أن يركّز السوق في المدى القريب على تشكيل موجة تصحيحية هابطة واحدة على الأقل. التطورات اللاحقة ستعتمد على العوامل الجيوسياسية: إمّا أن تصبح البنية الصاعدة أكثر تعقيدًا، أو يبدأ مقطع اتجاه هابط جديد.
ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 20 نقطة أساس خلال جلسة الخميس، في حين اختفت تقلبات الأسعار مجددًا تقريبًا. ولم تصدر خلال اليوم أي تقارير أو أخبار مهمة، لذلك يمكن تفهّم حالة اللامبالاة لدى المشاركين في السوق. السوق يعود مجددًا إلى وضعية الانتظار.
المتداولون ينتظرون تطورات في الشرق الأوسط، وبيانات سوق العمل، ووصول Kevin Warsh، أو تصعيدًا جديدًا في النزاع التجاري بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. كما نرى، هناك الكثير من الموضوعات التي يمكن مناقشتها، لكنني أفضل التركيز على الأكثر صلة في الوقت الحالي. في اللحظة الراهنة هناك موضوعان رئيسيان.
بعد يوم الأربعاء الإيجابي للغاية، حين حاولت العديد من وسائل الإعلام و"المطلعين" تقريبًا إقناع السوق بأن طهران وواشنطن مستعدّتان لتوقيع شكل ما من المذكرة، جاء يوم الخميس دون أي تأكيد لهذه القصة.
أذكّر بأن الخبراء الاقتصاديين والمحللين الأكثر استقلالية — أولئك الذين لا يبنون استنتاجاتهم فقط على معلومات داخلية مجهولة المصدر — يرون أن قضية برنامج الطاقة النووية الإيراني ما زالت الموضوع الأصعب، وأن الأطراف لا تزال بعيدة عن التوصل إلى توافق. ولذلك يمكن أن تنهار الصفقة في أي لحظة، تمامًا كما انهارت مرارًا لقاءات الوفود الأميركية والإيرانية في السابق.
لا يزال هذا الموضوع الأهم بلا منازع. وحتى لو كان تركيز السوق الحالي منصبًا على الجغرافيا السياسية، فإن تقرير Nonfarm Payrolls ومعدل البطالة يظلان دائمًا عاملين مهمّين. وخلال العام الماضي، كانا أيضًا غير متوقّعين باستمرار.
أذكّر بأنه طيلة عام 2025، لم يُستحدث في الولايات المتحدة سوى نحو 200,000 وظيفة، بينما كان Bureau of Labor Statistics يراجع باستمرار التقارير السابقة بالخفض. بداية العام الجديد بدت أكثر إيجابية، لكنها غير متجانسة. من المفترض أن تساعد بيانات الوظائف لشهر أبريل في تحديد الاتجاه الذي يتشكّل هذا العام.
الاستنتاجات العامة
استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم البياني السفلي)، بينما تبقى على المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. تبدو السلسلة الموجية التصحيحية مكتملة إلى حدٍّ كبير، ولا يُحتمل أن تصبح أكثر تعقيدًا وتمددًا إلا إذا استمر تحسّن الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط.
أما في غير هذه الحالة، فقد يبدأ من المستويات الحالية مقطع اتجاه هابط جديد. لقد شاهدنا بالفعل الموجة التصحيحية، وأتوقع حركة صعودية جديدة من المستويات الحالية بأهداف قرب مستوى 1.1900.
على الإطار الزمني الأدنى، يظهر مقطع الاتجاه الصاعد بالكامل. البنية الموجية ليست قياسية تمامًا، لأن الموجات التصحيحية تختلف في الحجم. فعلى سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة 2 الداخلية ضمن الموجة 3. ومع ذلك، يمكن أن يحدث هذا أيضًا.
أذكّر بأنه من الأفضل التركيز على البنى الواضحة والمفهومة على الرسم البياني بدل محاولة وسم كل موجة على حدة. من الصعب تحديد الموجات الأخيرة بدقة، لذا فإن تحليلي يعتمد بدرجة أكبر على الإطار الزمني الأعلى.
المبادئ الأساسية لتحليلي
- ينبغي أن تكون البنى الموجية بسيطة ومفهومة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتغير بصورة غير متوقعة.
- إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في ظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
- لا وجود ليقين مطلق بشأن اتجاه السوق. تذكّر دائمًا استخدام أوامر الحماية Stop Loss.
- يمكن دمج التحليل الموجي مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.
