S&P 500

Tổng quan ngày 9 tháng 6

Thị trường Mỹ phục hồi nhờ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp

Các chỉ số chính của Mỹ vào Thứ Sáu: Dow +1%, NASDAQ +1.2%, S&P 500 +1%, S&P 500: 6,000, phạm vi giao dịch: 5,400 - 6,200.

Thị trường chứng khoán mở cửa phiên giao dịch ngày Thứ Sáu với dấu hiệu tích cực nhờ báo cáo việc làm tháng Năm tốt hơn dự kiến. Báo cáo đủ tốt để củng cố niềm tin rằng nền tảng thị trường lao động của nền kinh tế Mỹ vững chắc đủ để duy trì trên con đường tăng trưởng. Thị trường trái phiếu cũng nhận được thông điệp này.

Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh sau khi công bố và duy trì ở mức cao. Lợi suất kết thúc ngày ở mức cao nhất (4.04% đối với trái phiếu kỳ hạn 2 năm, tăng 14 điểm cơ bản, và 4.51% đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm, tăng 12 điểm cơ bản), khi thị trường tiếp nhận quan điểm rằng số liệu việc làm tương đối tốt, cùng với mức tăng 0.4% lớn hơn dự kiến của thu nhập trung bình mỗi giờ, có thể ngăn Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất quá sớm.

Giải thích này cũng được thị trường hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang phản ánh. Khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 7 giảm xuống còn 16.5%, từ mức 31.4% vào ngày hôm trước, trong khi khả năng cắt giảm tương tự vào tháng Chín giảm xuống còn 60.6% từ mức 73.9% hôm qua.

Đồng đô la phản ứng với dữ liệu mạnh và lợi suất cao hơn, với chỉ số đồng đô la Mỹ tăng 0.5% lên 99.20.

Đa số cổ phiếu giao dịch ở vùng tích cực suốt cả ngày, ngoại trừ một số mã như Lululemon Athletica (LULU 265.27, -65.51, -19.8%) và DocuSign (DOCU 75.28, -17.62, -19.0%), bị tác động nặng nề sau báo cáo lợi nhuận và định hướng của họ. Tesla (TSLA 295.58, +10.88, +3.8%) là một trong những mã tăng tốt nhất, phục hồi từ đợt bán tháo hôm Thứ Năm sau khi có thông tin rằng các trợ lý Nhà Trắng tìm cách sắp xếp một cuộc gọi với Elon Musk nhằm hạ nhiệt mâu thuẫn ngày càng leo thang của ông với tổng thống.

Các báo cáo sau đó cho biết tổng thống hiện không quan tâm việc nói chuyện với Elon Musk. Nhà lãnh đạo Mỹ đang bận rộn với các vấn đề khác. Đáng chú ý, ông tiếp tục thúc đẩy việc thông qua một "dự luật ngân sách tráng lệ," sử dụng Truth Social để lập luận rằng Fed nên giảm lãi suất một điểm phần trăm đầy đủ, và một lần nữa lên Truth Social thông báo rằng các nhà đàm phán thương mại hàng đầu của ông, bao gồm Bộ trưởng Tài chính Bessent, Bộ trưởng Thương mại Lyutnik, và Đại diện Thương mại Greer, sẽ gặp mặt đối tác Trung Quốc tại London vào Thứ Hai để đàm phán thương mại.

Thị trường tiếp nhận những tiêu đề mới nhất một cách bình tĩnh và chỉ đóng cửa dưới mức tại thời điểm thông báo một chút, giữ vững mức trên 6,000 điểm trên S&P 500.

Thực tế, chỉ số này đã kết thúc phiên ngay tại mức đó (6,000.36), sau khi đạt mức cao nhất của phiên là 6,016.87 ngay sau khi mở cửa.

Cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn đầu sự tăng trưởng, như đã làm suốt cả tuần, nhưng có rất nhiều công ty khác đi cùng, với tất cả 11 ngành của S&P 500 đóng cửa ở vùng tích cực.

Các mức tăng lớn nhất đến từ năng lượng (+2.0%), dịch vụ truyền thông (+1.9%), tiêu dùng tùy chọn (+1.6%), và tài chính (+1.2%).

Trong khi cổ phiếu vốn hóa lớn hoạt động tốt, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và rất nhỏ vượt xa trong phiên giao dịch tập trung vào rủi ro hôm nay, với số mã tăng vượt xa số mã giảm hơn hai lần trên cả NYSE và Nasdaq.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tổng thể vẫn dưới mức trung bình trên cả hai sàn giao dịch.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: S&P 500: +2.0% Nasdaq: +1.1% DJIA: +0.5% S&P 400: -2.2% Russell 2000: -4.4%

Đánh giá dữ liệu kinh tế:

Báo cáo việc làm tháng Năm dễ dàng vượt qua những nỗi lo lớn nhất của thị trường, khi bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vượt nhẹ kỳ vọng, tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.2%, và thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0.4%, nhất quán với tốc độ hàng năm vững chắc là 3.9%.

Đây là bộ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ quan trọng, chỉ ra rằng nền kinh tế vẫn đang ở vị trí vững chắc mặc dù có sự biến động của thị trường chứng khoán và sự không chắc chắn liên quan đến thuế quan.

Điểm mấu chốt là kết hợp của tỷ lệ thất nghiệp thấp và mức tăng mạnh hơn dự kiến của thu nhập trung bình mỗi giờ, sau khi thu nhập cá nhân tăng mạnh 0.8% trong tháng Tư, nên giữ cho người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu và nền kinh tế trên đà tăng trưởng.

Mặc dù báo cáo này cũng nên giữ cho các cắt giảm lãi suất của Fed tạm dừng, đây là một trong những tin tốt mà thị trường chứng khoán nên chào đón, vì nó phản ánh các yếu tố cơ bản kinh tế mạnh, tạo triển vọng tốt cho lợi nhuận.

Tín dụng tiêu dùng đã tăng thêm 17.9 tỷ USD vào tháng Tư (dự đoán: 10.3 tỷ USD) sau khi giảm được điều chỉnh giảm là 3.4 tỷ USD vào tháng Ba (từ báo cáo trước đó là giảm 10.2 tỷ USD). Tín dụng quay vòng tăng 7.7 tỷ USD, và tín dụng không quay vòng tăng 10.2 tỷ USD.

Năng lượng: Dầu Brent: 66.10 USD. Giá dầu giữ trên 65 USD giữa sự lạc quan của thị trường Mỹ.

Kết luận: Thị trường Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.