По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,37%, а Nasdaq 100 укрепился на 0,19%. Промышленный Dow Jones подскочил на 0,58%.

Уже сегодня рынки встречают понедельник в режиме осторожного оптимизма. Мировые фондовые индексы растут, нефть падает более чем на 5%, доллар слабеет — всё это реакция на новость о том, что США и Иран вплотную подошли к соглашению по Ормузскому проливу.

Индекс MSCI All Country World прибавил 0,3%, приблизившись к историческому максимуму этого месяца. Японский Nikkei подскочил примерно на 3% до рекордного уровня — технологический сектор снова в авангарде. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 1%. Brent опустилась ниже 98 долларов за баррель — самый низкий уровень более чем за две недели.

Суть происходящего такова: по данным Washington Post, США и Иран разработали рамочный меморандум о взаимопонимании, который продлевает режим прекращения огня на 60 дней с одновременным разминированием и открытием Ормузского пролива. Параллельно ведутся переговоры по ядерному досье и разморозке иранских активов. Уже появились первые материальные признаки оттепели: за последние 24 часа через пролив прошли 33 судна, включая нефтяные танкеры и контейнеровозы — с разрешения ВМС КСИР.

Тем не менее продавать нефть на этих новостях всё ещё рискованно. Иранское агентство предупредило, что проект соглашения может сорваться из-за разногласий по разморозке активов. Трамп заявил, что не будет спешить с заключением сделки, а госсекретарь Марк Рубио уточнил, что ждал новостей ещё в воскресенье вечером, но придавать этому слишком большого значения не стоит.

Сейчас многие участники рынка оценивают шансы сделки как 50/50 — оптимистично, но далеко не гарантировано. В ANZ прямо предупредили, что волатильность на нефтяном рынке может сохраняться ещё некоторое время даже при частичном открытии пролива.

Для более широких рынков логика понятна: снижение нефтяных цен ослабляет инфляционное давление, что снижает необходимость повышения ставок — и это позитивно для акций, облигаций и золота одновременно. Добавлю, что на этой неделе выйдут данные по потребительским расходам в США и инфляция в Европе — и они дадут рынкам ответ на вопрос, меняет ли дипломатический прогресс инфляционную картину достаточно быстро, чтобы ФРС при новом председателе Кевине Уорше могла взять паузу. Трейдеры уже полностью заложили в цены повышение ставки к концу года — и именно эти данные определят, останется ли этот сценарий в силе.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7547. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7574. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7607, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7518. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7494 и откроет дорогу к $7474.