คู่สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวลงมาทำจุดต่ำสุดในรอบสี่เดือนเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ตลอดช่วงสองเดือนหลัง ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงไปแล้ว 650 จุด ซึ่งสามารถมองได้หลายมุม ด้านหนึ่ง นี่ก็ไม่ได้เป็นการเคลื่อนไหวที่มากจนเกินไปนัก การดีดกลับขึ้นมาเพียง 300 จุด (รีบาวด์ 50%) ก็จะทำให้ปอนด์กลับเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสี่ปีที่ผ่านมาได้แล้ว นอกจากนี้ มีความเป็นไปได้สูงว่าผู้เล่นในตลาดแทบทั้งหมดต่างก็เข้าใจดีว่า สาเหตุเดียวที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ารุนแรงก็คือปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ หากตัดปัจจัยนี้ออกไป ค่าเงินปอนด์อาจซื้อขายกันอยู่แถวระดับ 1.40 ดอลลาร์

น่าเสียดายที่แผนของ Donald Trump แตกต่างจากที่เราคิดไว้มาก รวมถึงแตกต่างจากมุมมองของเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ ย้อนกลับไปเมื่อปีที่แล้วและในเดือนมกราคมปีนี้ ผู้เชี่ยวชาญแถวหน้าจำนวนมากต่างคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงต่อไป ดังนั้น เราจึงมองไปถึงปี 2026 ว่าคู่เงิน GBP/USD น่าจะยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ ทว่า Trump กลับเห็นว่าจำเป็นต้องเร่ง “ปลดอาวุธ” Iran ทันที และหากไม่ทำ ตอนพรุ่งนี้อาจมีขีปนาวุธนิวเคลียร์ถูกยิงตรงมายังอเมริกาก็เป็นได้ ลองพิจารณาดูเองว่าความหวาดกลัวในลักษณะนี้มีน้ำหนักมากแค่ไหน

ตลอดสองเดือนที่ผ่านมา เราได้รู้ข้อมูลเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มเติมดังนี้ ตลาดแรงงานยังคงซบเซาและเข้าใกล้คำว่า “แย่” มากกว่าจะเป็น “ดี” อัตราการว่างงานปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องมาเป็นเวลา 4 ปี เศรษฐกิจสหรัฐชะลอลงเหลือการเติบโตเพียง 0.7% ในไตรมาสที่สี่ Trump แพ้คดีในศาลเกี่ยวกับภาษีการค้าระดับโลก ชาวอเมริกันเองก็เริ่มตระหนักว่าพวกเขาถูกรัฐบาลของตัวเองสูบเงินไปถึง 150 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Federal Reserve ยืนหยัดไม่ถอยในศึกปะทะกับ Trump Jerome Powell ยังคงดำรงตำแหน่งประธาน Fed และ Fed ก็ยังไม่มีแผนจะลดอัตราดอกเบี้ยตามที่ “บิดาแห่งชาติอเมริกัน” ต้องการ

ในสงครามการค้ากับทั้งโลกของ Trump นั้น แทบจะพูดได้ว่าเขาไม่ประสบความสำเร็จอะไรเลย ดุลการค้ายังคงติดลบ หนี้สาธารณะของสหรัฐยังคงพุ่งขึ้นด้วยความเร็วระดับไฮเปอร์ และงบประมาณของรัฐบาลกลางก็ยังคงขาดดุล อย่างไรก็ตาม Trump กลับทำให้ครึ่งโลกหันมาเป็นปฏิปักษ์กับตนเอง ผู้บริโภคในต่างประเทศเริ่มปฏิเสธการซื้อสินค้าจากอเมริกามากขึ้นเรื่อย ๆ เพราะนโยบายของ Trump

คนดัง นักลงทุน และนักธุรกิจจำนวนมากทยอยออกจากอเมริกา และต่อให้ดัชนี S&P 500 จะพุ่งขึ้นไปได้ไกลแค่ไหนก็ตาม ในห้วงเวลานี้ อเมริกาก็ไม่ได้ดูน่าเข้าไปอยู่สำหรับผู้คนทั่วโลกเหมือนอย่างเคย หากเราตั้งคำถามว่าในรอบปีที่ผ่านมา Trump แก้ไขความขัดแย้งใดสำเร็จบ้าง ส่วนใหญ่ก็คงนึกคำตอบกันไม่ออก ทว่าหากพูดถึงความขัดแย้งที่ Trump เป็นคนจุดชนวนขึ้นมา “สงครามใน Iran” คงโผล่ขึ้นมาในหัวทันที กระนั้นประธานาธิบดีสหรัฐยังคงใฝ่ฝันถึงรางวัล Nobel Peace Prize อยู่ ก็ชวนให้ถามกลับได้ว่า “เพื่ออะไร?” เพื่อราคาน้ำมันและก๊าซที่พุ่งขึ้นเป็นสองเท่า? เพื่อช่องแคบ Hormuz ที่ถูกปิดล้อม? หรือเพื่อโครงสร้างพื้นฐานในตะวันออกกลางที่ถูกทำลายย่อยยับ?

ดังนั้น แม้จะคำนึงถึงปัจจัยสงครามใน Iran แล้ว เรายังไม่เห็นเหตุผลที่ดอลลาร์ควรจะแข็งค่าขึ้น ตลาดยังคงใช้เงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” อยู่เหมือนเดิม

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมาอยู่ที่ 101 pips จัดว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” ในวันอังคารที่ 7 เมษายน เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3134 ถึง 1.3336 ช่องเชิงเส้นของการถดถอยเส้นตรงด้านบนได้หันตัวลง สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไปสองครั้งและเกิด “bullish divergence” ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนอีกครั้งว่าแนวโน้มขาลงอาจกำลังจะสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลานี้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มีน้ำหนักมากกว่าสัญญาณทางเทคนิค

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.3184
• S2 – 1.3123
• S3 – 1.3062

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.3245
• R2 – 1.3306
• R3 – 1.3367

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงติดต่อกันมาเป็นเวลาเดือนครึ่ง แต่ภาพระยะยาวยังไม่เปลี่ยนแปลง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อไป ดังนั้นเราไม่คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในปี 2026 ด้วยเหตุนี้ ออเดอร์ฝั่งซื้อที่มีเป้าหมายที่ระดับ 1.3916 และสูงกว่ายังคงมีความน่าสนใจเมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เมื่อราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาออเดอร์ฝั่งขายได้ โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.3134 และ 1.3123 โดยอิงจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ข่าวและเหตุการณ์แทบทั้งหมดเป็นลบต่อค่าเงินปอนด์ ทำให้แนวโน้มขาลงยืดเยื้อ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรหลัก

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่องเชิงเส้นของการถดถอยเส้นตรง (Linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลานั้น
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นราคาและการย่อปรับฐาน
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาระดับคาดการณ์ที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในหนึ่งวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน
• ดัชนี CCI: การที่ค่าดัชนีลงไปในเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือขึ้นไปในเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า