นักเศรษฐศาสตร์ยังชี้ให้เห็นว่าอเมริกาได้ใช้ “กันชนสำรอง” สำคัญสองอย่างที่เคยช่วยให้หลีกเลี่ยงภาวะถดถอยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาไปเกือบหมดแล้ว สำรองอย่างแรกคือมาตรการกระตุ้นทางการคลังขนาดใหญ่ พูดง่ายๆ ก็คือรวมถึงโครงการ QE ของ Fed มาตรการลดภาษีของ Donald Trump และทุกอย่างที่ช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายของภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจทั้งในเชิงกฎหมายและเชิงนโยบายการเงิน เมื่อผู้บริโภคและผู้ผลิตมีทรัพยากรเหลือใช้มากขึ้น ก็มีแรงจูงใจให้ใช้จ่ายและขยายการลงทุน ส่งผลให้เศรษฐกิจคึกคักขึ้น อย่างไรก็ตาม ในการเลือกตั้งกลางเทอมปลายปีนี้ พรรคเดโมแครตอาจจะชนะและยกเลิกโครงการริเริ่มจำนวนมากของ Trump โดยเฉพาะมาตรการที่เสริมเพิ่มหรือปรับเปลี่ยน “One Big Beautiful Bill” อย่างมีนัยสำคัญ

สำรองอย่างที่สองคือเงินลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ ช่วงหลายปีที่ผ่านมา บริษัทอเมริกันเทเม็ดเงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ และภายในปี 2026 บริษัทใหญ่ 4 แห่งที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจทุ่มลงทุนอีก 600 พันล้านดอลลาร์ในการผลักดันอุตสาหกรรมนี้ นักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่าการลงทุนใน AI คิดเป็นสัดส่วนสูงถึงราว 90% ของการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วงไม่กี่ปีมานี้ พูดให้เข้าใจง่ายคือ ทันทีที่กระแสเงินลงทุนใน AI แห้งลง (ซึ่งแน่นอนว่าไม่มีอะไรอยู่ได้ตลอดไป) เศรษฐกิจก็จะเริ่มชะลอตัวลง

ควรกล่าวถึงด้วยว่าช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีการว่างงานเพิ่มขึ้น และอัตราการสร้างตำแหน่งงานใหม่และตำแหน่งงานว่างลดลงอย่างเห็นได้ชัด กล่าวโดยสรุป ตลาดแรงงานสหรัฐกำลังเผชิญปัญหารุนแรงจากนโยบายผู้อพยพของ Trump และจาก AI เองที่กำลังเข้ามาแทนที่แรงงานอเมริกันในหลายตำแหน่ง เมื่อผู้คนตกงาน ครัวเรือนก็จำเป็นต้องรัดเข็มขัดลดค่าใช้จ่าย ซึ่งยิ่งเป็นผลลบต่อเศรษฐกิจ

เมื่อเริ่ม “ปฏิบัติการอิหร่าน” รัฐบาล Trump ก็จำต้องทุ่มงบประมาณหลายพันล้านดอลลาร์ไปกับปฏิบัติการทางทหาร แน่นอนว่าอเมริกาได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน สงครามในอิหร่านจะไม่จบลงเพียงเพราะ Trump พูดว่ามันจบแล้ว สงครามจะหยุดก็ต่อเมื่ออิหร่านต้องการหรือไม่สามารถทำสงครามต่อไปได้อีก Trump ซึ่งสูญเสียการสนับสนุนจากยุโรปทั้งทวีป (ความประชดที่พิเศษคือเพียงสองเดือนก่อน Trump เพิ่งแสดงความต้องการจะผนวก Greenland) สามารถประกาศชัยชนะเหนืออิหร่านอย่างสมบูรณ์ได้ทุกวัน (ซึ่งเขาก็ทำอย่างแข็งขัน) แต่อย่างนั้นแล้วหรือจะเพียงพอหยุดยั้งเตหะรานจากการโจมตีเป้าหมายของสหรัฐหรือพันธมิตร?

ภาพคลื่นสำหรับ EUR/USD:

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงคลื่นขาขึ้นของเทรนด์ (ภาพด้านล่าง) แต่เริ่มมีการก่อตัวของช่วงคลื่นย่อยขาลงระยะสั้น เนื่องจากโครงสร้างแรงกระตุ้นแบบห้าคลื่นได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว ภายในหนึ่งถึงสองสัปดาห์ข้างหน้า ผู้อ่านของผมอาจคาดหวังการปรับขึ้นของราคาโดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 1.1568 และ 1.1666 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 23.6% และ 38.2% การเคลื่อนไหวต่อจากนี้ของเครื่องมือจะขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ในตะวันออกกลางอย่างเต็มที่

ภาพคลื่นสำหรับ GBP/USD:

ภาพคลื่นสำหรับคู่เงิน GBP/USD มีความซับซ้อนและอ่านได้ยากมาก ตอนนี้เรามองเห็นโครงสร้างคลื่นขาลงเจ็ดคลื่นบนกราฟ ซึ่งแน่นอนว่าไม่น่าจะเป็นเช่นนั้น ที่เป็นไปได้มากกว่าคือมีการยืดตัวหรือซับซ้อนมากขึ้นภายในคลื่นใดคลื่นหนึ่ง อย่างไรก็ตาม นั่นก็ไม่ได้ทำให้การจัดวางคลื่นชัดเจนขึ้น หากภาพคลื่นเคยซับซ้อนจนอ่านแทบไม่ได้แล้ว ก็มีโอกาสที่จะซับซ้อนขึ้นไปได้อีกหลายครั้ง ดังนั้นผมจึงเห็นว่าควรพึ่งพาการจัดวางคลื่นของคู่เงิน EUR/USD มากกว่า ซึ่งดูชัดเจนกว่ามาก นอกจากนี้ยังไม่ควรลืมปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่สามารถกดดันให้ทั้งสองเครื่องมือลงสู่ขาลงรอบใหม่ได้ทุกเมื่อ หากสิ่งนั้นไม่เกิดขึ้น ยูโรและปอนด์ก็อาจเห็นการปรับขึ้นในกรอบของการเคลื่อนไหวแบบแก้ไข (correction)

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเล่นตามได้ยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น อยู่เฉยๆ และอย่าเพิ่งเข้าเทรดจะดีกว่า
3. จะไม่มีวันมีความแน่นอน 100% ในทิศทางของการเคลื่อนไหว อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงแบบ stop-loss
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้