O padrão de ondas no gráfico diário (24h) do #SPX está, em linhas gerais, bastante claro. A estrutura global de cinco ondas é tão extensa que nem chega a caber na tela, mesmo na menor escala disponível. Em termos simples, os índices acionários dos EUA vêm subindo há muito tempo — mas, como sabemos, tendências se alternam. Neste momento, o movimento de alta parece ter chegado ao fim. O índice tentou romper, sem sucesso, o nível de 6.093 em quatro ocasiões, marca que corresponde aos 200% da retração de Fibonacci a partir da onda 4. Em minha avaliação, há grandes chances de vermos a continuidade de uma série de ondas corretivas. O mercado acionário norte-americano esteve superaquecido por tempo demais, e declarações recentes de Trump desencadearam uma reação em cadeia.
Ao analisarmos o gráfico de 4 horas (imagem acima), podemos observar o início de um novo segmento de tendência de baixa, com potencial para ser bastante amplo. A quinta onda ainda não se formou, o que reforça a hipótese de que a correção no índice S&P 500 ainda não terminou. Também vale destacar que qualquer nova tarifa imposta por Trump — ou medidas retaliatórias contra os EUA — pode, logicamente, desencadear novas rodadas de vendas nos mercados acionários. No momento, a suposta onda 4 ainda está em desenvolvimento e pode assumir uma estrutura interna bastante complexa.
Embora o #SPX tenha apresentado uma recuperação acentuada recentemente, a formação da tendência de baixa segue em curso. Estamos diante da construção de uma estrutura corretiva mais ampla, dentro da presumida onda 4. Até agora, não há sinais claros de reversão de tendência.
A recuperação recente do S&P 500 pode ser atribuída principalmente ao tom mais moderado adotado por Trump em relação à guerra comercial. Vale lembrar que, há algumas semanas, o presidente anunciou um período de carência de 90 dias para 75 países anteriormente atingidos por tarifas de importação. Já no início desta semana, afirmou que as tarifas sobre a China seriam reduzidas. Ainda não está claro qual será o tamanho dessa redução, quando ela será implementada ou sob quais condições, mas é evidente que houve uma mudança no tom adotado em relação à China — e também em relação a outros países.
O mercado percebeu que o pior cenário da guerra comercial pode estar sendo evitado e, por isso, interrompeu as vendas de ações americanas. No entanto, ainda é cedo para falar em uma desescalada completa, já que Trump não deu sinais de que pretende revogar todas as tarifas. Também é improvável que todos os países consigam concluir acordos comerciais com os EUA. Em especial, sigo atento aos desdobramentos envolvendo a União Europeia e a China, onde as negociações permanecem extremamente difíceis.
Dessa forma, embora a recente recuperação do mercado faça sentido, a continuidade do movimento de alta do S&P 500 dependerá diretamente de novas notícias positivas relacionadas às tensões comerciais. Na ausência dessas notícias, o cenário de alta perde força e torna-se cada vez mais incerto.
Resumo
Com base na análise do #SPX, concluo que o segmento de tendência de alta chegou ao fim. As recentes decisões do ex-presidente Donald Trump — como guerras comerciais, tarifas, restrições de importação e controles de exportação — continuam a gerar incertezas, impactando negativamente a estabilidade da economia norte-americana e das empresas dos EUA. Esse conjunto de fatores contribui para o início de uma nova tendência de baixa. A valorização prolongada dos mercados acionários americanos criou uma espécie de "bolha", que agora parece ter sido estourada.
O gráfico de 4 horas também reforça a possibilidade de novas quedas. Neste momento, espera-se a formação da onda 5, o que sugere mais uma perna descendente, com alvo na região de 4.614.
No gráfico de prazo mais longo, a estrutura de ondas se mostra ainda mais clara: uma formação completa de cinco ondas, incluindo uma subdivisão interna bem definida dentro da onda 5. Com o segmento de alta concluído, os sinais técnicos indicam o início de um novo movimento de baixa de longo prazo — que, na minha avaliação, já está em desenvolvimento.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de onda devem ser simples e claras. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, mudam de forma imprevisível.
- Se houver incerteza no mercado, é melhor ficar de fora.
- Nunca há 100% de certeza em qualquer direção de tendência. Sempre use ordens Stop Loss.
- A análise de Elliott Wave pode ser combinada de forma eficaz com outras formas de análise e estratégias de negociação.
