Несмотря на вчерашняя крупную распродажу биткоина, да и в целом всего рынка криптовалют, институциональный аппетит к биткоину продолжает достигать новых высот.
Как показали данные, число крупных держателей открытых позиций фьючерсов CME Bitcoin достигло исторического максимума в 217 по состоянию на конец мая. Это больше, чем примерно 160 в начале года, что представляет собой рост на 36%.
С начала 2024 года наблюдается устойчивая восходящая траектория числа трейдеров, что говорит о том, что институциональное накопление стало привлекательной темой, а не оппортунистической торговлей вокруг конкретных событий. Недавний рост также говорит о растущей институциональной убежденности в том, что биткоин служит надежным средством сбережения в условиях экономической и геополитической неопределенности - особенно разжигаемой торговой политикой президента Дональда Трампа.
Это институциональное наращивание совпадает с ускоряющейся тенденцией корпоративного принятия Bitcoin, подчеркнутой недавними громкими заявлениями казначейства США. Подобная динамика сигнализирует о смещении восприятия криптовалют от спекулятивного актива к потенциальному компоненту диверсифицированного инвестиционного портфеля и инструмента для защиты от инфляции. Институциональные инвесторы, известные своим консервативным подходом и тщательным анализом, все чаще выделяют значительные средства на Bitcoin, что придает легитимность всему классу активов.
Растущий интерес институционалов к Bitcoin не ограничивается только инвестиционными целями. Компании начинают рассматривать криптовалюты как способ оптимизации платежных систем, снижения транзакционных издержек и расширения доступа к новым рынкам. Внедрение Bitcoin в корпоративную инфраструктуру, даже на начальном этапе, демонстрирует потенциал трансформации традиционных бизнес-моделей.
Совсем недавно компания GameStop объявила, что купила 4710 BTC на свой баланс, присоединившись к растущему списку публичных компаний, рассматривающих Bitcoin как резервный актив. Trump Media закрыла частное предложение 27 мая, собрав $2,32 млрд, специально предназначенных для покупки Bitcoin. Компания Uber недавно заявила, что рассматривает внедрение USDT Tether для оплаты пользования сервисом.
Очевидно, что на такой шаг многие компании подтолкнула эскалация напряженности в торговой войне и политической неопределенности, поскольку институциональные инвесторы все чаще рассматривают Bitcoin как хедж против традиционных рисков финансовой системы. Тенденция президента США делать неожиданные политические заявления создала среду, в которой институты ищут активы, не коррелирующие с традиционными геополитическими и денежно-кредитными решениями.
В сочетании с устойчивыми притоками ETF, обсуждавшимися ранее, данные свидетельствуют о том, что Bitcoin переходит из спекулятивного актива в стандартный компонент институциональных портфелей. Устойчивый рост участия крупных держателей указывает на то, что учреждения рассматривают распределение Bitcoin как стратегическое решение, а не как тактическую сделку.
Торговые рекомендации:
Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $103 200, который открывает прямую дорогу на $104 000, а там уже и рукой подать до уровня 104 800. Самой дальней целью выступит максимум в районе $105 500, преодоление которого будет означать укрепление бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $102 400. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $101 300. Самой дальней целью будет область $100 000.
Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2477 открывает прямую дорогу на $2505. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2532, преодоление которого будет означать выстраивание бычьего рынка. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2442. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2418. Самой дальней целью будет область $2393.
Что на графике:
- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;
- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;
- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;
- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая.
Пересечение либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает или задает рынку импульс.
