empty
05.07.2023 09:57
Бурное море золота: сильный рост под вопросом, умеренный – возможен

Желтому металлу все труднее сохранять равновесие и двигаться по направлению к существенному удорожанию. На этом пути золото подстерегает множество препятствий, в первую очередь текущая монетарная политика ФРС и макроэкономические данные из США. В отношении последних рынки очень внимательны, поскольку они определяют вектор направления доллара, который непосредственно влияет на динамику Gold.

В середине текущей недели «солнечный» металл продемонстрировал относительно спокойную динамику, почти не изменившись за последние несколько дней. Ранее золото немного подешевело, но смогло удержаться на плаву. На этой неделе желтый металл взял реванш. Вечером во вторник, 4 июля, цена августовского фьючерса на драгметалл на нью-йоркской бирже Comex увеличилась на 0,29%, до $1935, за 1 тройскую унцию.

Однако золоту оказалось сложно закрепиться в восходящем тренде. В итоге желтый металл вновь соскользнул к более низким значениям. Утром в среду, 5 июля, пара XAU/USD торговалась по $1925, стараясь удержаться в текущем диапазоне.

Немаловажное значение для дальнейшей динамики Gold имеют предстоящие макроэкономические данные из США и решение Федрезерва по ключевой ставке. В фокусе внимания рынков – публикация протокола июньского заседания ФРС, которая запланирована на среду, 5 июля. В минувшем месяце регулятор сохранил ключевую ставку, прервав длительный цикл ужесточения ДКП. По мнению аналитиков, в текущем месяце Федрезерв продолжит увеличение ставки. Подобной позиции придерживаются большинство экспертов (88,7%), которые закладывают в котировки повышение ставки ФРС на 25 б. п. с текущего уровня 5%–5,25%.

Напомним, что желтый металл крайне чувствителен к изменениям в монетарной политике ФРС, поскольку последняя непосредственно влияет на курс доллара. Традиционно ужесточение ДКП поддерживает американскую валюту, что делает золото менее доступным для покупки в других валютах.

Кроме текущей макростатистики, в четверг и пятницу, 6 и 7 июля, выйдут отчеты по американскому рынку труда. Отметим, что эти данные ФРС учитывает при принятии решений по ключевой ставке. В четверг, 6 июля, ожидаются сведения о количестве первичных заявок на пособие по безработице в США. По предварительным оценкам, за неделю их количество выросло на 6 тыс., достигнув 245 тыс. В пятницу, 7 июля, рынок будет оценивать данные о показателе безработицы в Америке. Предположительно, этот индикатор снизился до 3,6% с прежних 3,7%, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США увеличилось на 225 тыс. Напомним, что в мае последний показатель вырос на 339 тыс.

На этом фоне желтый металл остается под давлением, которое сохраняется на протяжении нескольких недель. Тем не менее в первой половине 2023 года цены на золото, включая фьючерсы и спотовые котировки, прибавили по 5%. Однако уровень поддержки в $1900, который сейчас актуален для пары XAU/USD, эксперты считают уязвимым. Причина – рост опасений по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС.

Валютные стратеги Commerzbank обращают внимание на ближайшие перспективы пары XAU/USD, подчеркивая, что стоимость золота планомерно снижается. Причиной удешевления драгметалла аналитики Commerzbank считают снижение интереса инвесторов, о котором свидетельствует сокращение доли «золотых» ETF с начала июня. Массовый уход инвесторов в доллар и другие активы спровоцировал падение цен на драгметалл, подчеркивают в банке.

По предварительным прогнозам, желтый металл способен продолжить рост, однако он будет умеренным. В данный момент золото отошло от минимумов прошлой недели (вблизи $1900), но до уверенного подъема ему далеко. По оценкам аналитиков CME Group, такая динамика Gold, наряду с высоким показателем открытого интереса, свидетельствует о продолжении роста золота в ближайшей перспективе. При этом дальнейший рост драгметалла столкнется с сопротивлением в виде 100-дневной SMA, которая в начале недели находилась на уровне $1945.

По мнению валютных стратегов TD Securities, несмотря на общие позитивные тенденции, у пары XAU/USD мало шансов для значительного подъема. В краткосрочной перспективе резкое удорожание золота маловероятно, в но в долгосрочной – вполне возможно. Причина – курс ФРС на дальнейшее повышение ключевой ставки. В настоящее время фьючерсный рынок закладывает в стоимость Gold высокую вероятность дополнительного подъема ставки на 25 б. п. в конце июля. Это негативно влияет на дальнейший рост «солнечного» металла, полагают в банке.

Данную тенденцию разделяют экономисты ANZ Bank. Специалисты обращают внимание на хорошие перспективы пары XAU/USD в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования и на некоторое ухудшение ситуации в ближайшее время. «Вероятность того, что Федрезерв сделает паузу на следующем заседании, возросла, но сильная экономическая активность позволит регулятору сохранить «ястребиный» настрой. В краткосрочной перспективе это способствует консолидации цен на золото», – подчеркивают в ANZ Bank.

По мнению аналитиков, попутным ветром для драгметалла станет возобновление нисходящего тренда доллара. В подобной ситуации золото обретет дополнительную поддержку.

Валютные стратеги ANZ Bank уверены, что во втором полугодии 2023 года ФРС завершит цикл повышения ставок. «Это является фактором структурной поддержки для золота в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Весомую поддержку желтому металлу окажет постепенное ослабление гринбека», – резюмируют в банке.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Лариса Колесникова
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Лариса Колесникова
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рынки в режиме ожидания: что решат данные по инфляции и встреча лидеров

Акции Уолл-стрит завершили торги снижением. Доллар и облигации ожидают публикации данных по индексу потребительских цен США. Цены на нефть торгуются без изменений в преддверии встречи Трампа и Путина. Золото снизилось

Глеб Франк 11:05 2025-08-12 UTC+2

Качели биткоина: поражение вслед за победой – и вновь попытки роста. Гримасы волатильности и позитивный прогноз по S&P 500

Первая криптовалюта начала день с попытки подъема, стараясь компенсировать недавний спад. Теперь Bitcoin включился в криптогонку и соревнуется с Ethereum, который тоже старается удержаться на лидерских позициях. Стоимость ВТС приблизилась

Лариса Колесникова 09:57 2025-08-12 UTC+2

Ралли или ложный старт? Как ИПЦ США и рынок труда Британии перетасуют расклад по EUR и GBP

EUR/USD нацеливается на восстановление после июльской распродажи и держится в верхней части диапазона: импульс поддерживают пересмотр ожиданий по ставкам ФРС перед релизом июльского CPI США во вторник. Консенсус по годовым

Анна Зотова 17:22 2025-08-11 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 11.08

Индексы S&P 500 и Nasdaq увеличились на 0,78% и 0,97% соответственно. Инвесторы положительно реагируют на перспективы мирного урегулирования конфликта в Украине и снижение цен на нефть, что может ослабить инфляционное

Екатерина Киселева 12:37 2025-08-11 UTC+2

Новости из криптомира: 8 недооцененных альткоинов, ралли биткоина и позитивные новости с американского рынка

На криптовалютном рынке продолжаются стремительные перемены: биткоин снова приближается к историческим максимумам, ключевые альткоины уверенно растут, а инвесторы анализируют новые возможности для заработка. На этом фоне известный криптоаналитик Михаэль

Наталья Андреева 12:26 2025-08-11 UTC+2

Биткоин готов к новым рекордам, а Ethereum тоже не отстает: ослабление доллара дало фору обоим

На текущей неделе битва биткоина и эфириума за лидерство продолжится. Сейчас ведущие цифровые активы демонстрируют подъем, поднявшись на волне некоторого ослабления доллара. В конце прошлой и в начале этой недели

Лариса Колесникова 12:26 2025-08-11 UTC+2

Нефтяные рынки сталкиваются с новыми вызовами: переговоры США и России, заявления ОПЕК+ и корректировка импорта Египта

В начале недели мировые нефтяные рынки потрясла волна снижения цен: фьючерсы Brent опустились примерно до $66 за баррель после самого сильного недельного падения с конца июня, а WTI остановилась чуть

Наталья Андреева 11:59 2025-08-11 UTC+2

Мировые рынки на подъеме: инвесторы затаили дыхание перед ключевыми переговорами США и России

Европа в плюсе: рост акций на надеждах мирного договора и ожидании инфляции в США. Азия растет: поддержку дали сильные отчеты и техсектор. Нефть падает: Brent — $66,22, WTI — $63,44

Глеб Франк 10:55 2025-08-11 UTC+2

Трамп предостерег перед «повтором 1929 года и Великой депрессии». Календарь трейдера на 11–13 августа

В четверг Дональд Трамп внезапно собрал прессу в Овальном кабинете, разложив перед ними серию диаграмм. По его словам, графики наглядно доказывали, что экономика США чувствует себя уверенно, несмотря на свежий

Светлана Радченко 03:37 2025-08-09 UTC+2

DXY. Тарифы, ставки и геополитика: доллар готовит коварный реванш или капитуляцию

За последние две недели доллар сдал свои позиции, и сейчас, во второй половине недели, видны попытки остановить это снижение: DXY топчется на уровне 98,22, пытаясь нащупать поддержку. После яркой первой

Анна Зотова 15:28 2025-08-08 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.