Seule la transaction sur le dollar canadien a été exécutée aujourd’hui en utilisant la stratégie de Mean Reversion. Je n’ai rien négocié avec la stratégie de Momentum.

L’euro a pratiquement pas réagi aux données d’inflation de la zone euro pour le mois de mai, tandis que la livre sterling a nettement reculé, ce qui a invalidé sa dynamique haussière. Selon les chiffres publiés, la progression annuelle des prix à la consommation dans la zone euro a accéléré à 3,2 % contre 3,0 % en avril. Cette hausse modérée, bien que légèrement supérieure aux attentes des analystes, n’a pas suffi à déclencher une volatilité significative sur le marché des changes. Le facteur clé sera désormais les décisions futures de la BCE et de la Fed. Si l’inflation continue de montrer des signes d’accélération, le marché pourrait commencer à intégrer dans les prix une nouvelle hausse potentielle des taux d’intérêt. Cela pourrait, en retour, offrir un soutien à l’euro. Cependant, au vu de la réaction d’aujourd’hui, le marché reste dans une position attentiste.

Nous allons ensuite prendre connaissance des chiffres des ventes au détail, mais l’événement de loin le plus important sera la décision de la FOMC concernant les taux d’intérêt. Le taux devrait rester inchangé, ce qui ne devrait pas provoquer de forte réaction du marché. En revanche, la première conférence de presse du nouveau président de la FOMC, Kevin Warsh, sera d’une tout autre importance. Ses déclarations et ses allusions sur l’orientation future de la politique monétaire seront déterminantes pour les marchés.

Les traders analyseront de près tout signal susceptible d’indiquer un changement de cap dans la trajectoire de la politique de la Fed. L’attention se concentrera en particulier sur les commentaires de Warsh concernant le marché du travail, les anticipations d’inflation et les perspectives de croissance économique. Si son ton est résolument « hawkish » et que les pressions inflationnistes persistent, nous pourrions assister à un net renforcement du dollar américain.

En cas de statistiques solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. En l’absence de réaction du marché aux données, je continuerai d’utiliser la stratégie Mean Reversion.

Stratégie Momentum (breakout) pour la deuxième moitié de la journée :

EUR/USD :

• Achat sur cassure au-dessus de 1,1620, avec des objectifs à 1,1645 et 1,1664 ;
• Vente sur cassure en dessous de 1,1590, avec des objectifs à 1,1566 et 1,1535 ;

GBP/USD :

• Achat sur cassure au-dessus de 1,3420, avec des objectifs à 1,3460 et 1,3490 ;
• Vente sur cassure en dessous de 1,3390, avec des objectifs à 1,3360 et 1,3330 ;

USD/JPY :

• Achat sur cassure au-dessus de 160,40, avec des objectifs à 160,65 et 160,99 ;
• Vente sur cassure en dessous de 160,25, avec des objectifs à 160,02 et 159,80 ;

Stratégie Mean Reversion (retour à la moyenne) pour la deuxième moitié de la journée :

EUR/USD :

• Vente après une cassure avortée au-dessus de 1,1617, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Achat après une cassure avortée en dessous de 1,1593, lors d’un retour au-dessus de ce niveau ;

GBP/USD :

• Vente après une cassure avortée au-dessus de 1,3433, sur un retour en dessous de ce niveau ;
• Achat après une cassure avortée en dessous de 1,3396, sur un retour au-dessus de ce niveau ;

AUD/USD :

• Vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7075, sur un retour sous ce niveau ;
• Achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7055, sur un retour au-dessus de ce niveau ;

USD/CAD :

• Vendre après une cassure avortée au-dessus de 1,4016, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Acheter après une cassure avortée en dessous de 1,3991, lors d’un retour au-dessus de ce niveau ;