Analyse EUR/USD 5M
La paire de devises EUR/USD a continué de progresser jeudi. Même le dernier assouplissement de la politique monétaire par la BCE n'a pas pu sauver le dollar. Hier, le régulateur européen a décidé pour la huitième fois de réduire les trois principaux taux, ce qui est, bien sûr, une décision "accommodante" et un facteur "baissier" pour l'euro. Cependant, l'euro n'a ressenti aucun inconfort à cause de cela. Immédiatement après l'annonce des résultats de la réunion, l'euro a poursuivi son mouvement vers le nord comme si de rien n'était et n'a reculé que légèrement vers le soir. Une fois de plus, nous avons assisté à une hausse de l'euro là où le dollar aurait dû se renforcer.
En principe, toutes les autres informations de la BCE sont de peu d'importance. La BCE a abaissé ses prévisions d'inflation pour 2025-2027 et a également abaissé ses prévisions de PIB, ce qui indique indirectement le maintien de la politique d'assouplissement monétaire. Bien sûr, le taux directeur est maintenant déjà à 2,15 %, il est donc peu probable que le rythme des baisses de taux se poursuive à la même vitesse. Néanmoins, la BCE pourrait assouplir sa politique une ou deux fois de plus, comme l'ont déjà évoqué certains membres du comité monétaire.
Sur le graphique de 5 minutes, deux signaux de trading ont été formés hier, mais il aurait été préférable de les ignorer. Tout d'abord, la paire a rebondi du niveau 1,1426, ce qui a permis d'ouvrir des positions courtes. Cependant, à l'approche de la réunion de la BCE, les chances de profiter de ce trade ont diminué car les mouvements de prix n'ont même pas permis de fixer un Stop Loss au seuil de rentabilité. Il était préférable de quitter le marché avant l'annonce. Le signal d'achat suivant s'est formé juste pendant l'annonce, il n'était donc pas conseillé d'y agir non plus, d'autant plus que les résultats de la réunion n'ont clairement pas suggéré une hausse de l'euro.
Rapport COT
Le dernier rapport COT est daté du 27 mai. L'illustration ci-dessus montre que la position nette des traders non commerciaux a longtemps été "haussière"; les vendeurs à découvert ont à peine pris le dessus à la fin de 2024 mais l'ont rapidement perdu. Depuis que Trump a pris la présidence, le dollar plonge dans l'abîme. Nous ne pouvons pas dire avec une certitude de 100 % que la chute de la monnaie américaine va se poursuivre, mais les développements mondiaux actuels suggèrent fortement cette direction.
Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux pour le renforcement de l'euro, mais il reste un facteur très significatif pour le déclin du dollar. La tendance baissière mondiale reste intacte, mais quelle est la valeur d'une tendance maintenant ? Dès que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait commencer à monter — mais Trump mettra-t-il un jour fin à ses guerres ? Et quand ?
Actuellement, les lignes rouge et bleue se croisent à nouveau, donc la tendance du marché est à nouveau "haussière." Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de positions longues dans le groupe "Non-commercial" a diminué de 1,7 mille, et le nombre de positions courtes de 6,7 mille. Par conséquent, la position nette a diminué de 5.0 mille au cours de la semaine. Cependant, les rapports COT sont publiés avec une semaine de décalage. Actuellement, le marché achète activement la paire EUR/USD à nouveau.
Analyse EUR/USD 1H
Sur le graphique horaire, la paire EUR/USD maintient une tendance haussière locale, qui fait partie d'une tendance depuis 4 mois. Les perspectives pour le dollar américain dépendent encore des développements liés à la Guerre Commerciale Mondiale. Pour l'instant, nous ne pouvons dire qu'une seule chose : les accords de paix sont absents, et Trump continue de prendre des décisions et de faire des déclarations étranges qui choquent régulièrement les participants du marché. Le marché continue de s'attendre au pire, et Trump continue de confirmer cette attente.
Pour le 6 juin, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,0949, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1607 — ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1317) et Kijun-sen (1,1405). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer tout au long de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss au seuil de rentabilité si le prix se déplace de 15 points dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d'éventuelles pertes si le signal s'avère faux.
Vendredi, probablement les rapports les plus importants de la semaine sont prévus. Aux États-Unis, les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage seront publiés. Dans l'UE, la troisième estimation du PIB du premier trimestre sera publiée. Évidemment, toute l'attention du marché sera portée sur les statistiques américaines. Si celles-ci se révèlent faibles, il est clair quel sort attend le dollar.
Explication des illustrations :
- Niveaux de support et de résistance — lignes rouges épaisses où le mouvement pourrait s'arrêter. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.
- Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l'indicateur Ichimoku transférées du graphique de 4 heures à l'horaire. Ce sont des lignes fortes.
- Niveaux extrêmes — lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ce sont des sources de signaux de trading.
- Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.
- Indicateur 1 sur les graphiques COT — la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
