Comme nous l'avions prédit, la paire de devises EUR/USD s'est effondrée lundi. Cependant, l'effondrement n'a pas concerné la paire, mais plutôt le dollar américain. Rappelons que ce week-end, il a été annoncé que Donald Trump avait l'intention d'augmenter les tarifs sur les importations d'acier et d'aluminium "pour protéger davantage les producteurs métalliques américains". Comment les traders pourraient-ils réagir autrement lundi, si ce n'est par une nouvelle vague de ventes de dollars américains ?
Malheureusement, ceux qui espéraient que les événements d'avril-mai marqueraient le début d'une réduction des tensions commerciales se sont trompés. Trump a initialement accordé à tout le monde des "tarifs préférentiels" pendant 90 jours pour permettre aux pays de mener des négociations commerciales productives. Mais cela fait deux mois que la magnanimité de Trump ne connaît plus de limites, et aucun accord commercial n'a été signé—à l'exception du Royaume-Uni. La durée des négociations est inconnue. Le stade des négociations est également flou. Ainsi, la domination du dollar a été de très courte durée.
La semaine dernière, une série de nouvelles a poussé les traders à fuir à nouveau le dollar américain. Comme mentionné, Trump a annoncé qu'à partir du 4 juin, les tarifs sur les importations d'acier et d'aluminium — qui s'appliquent à tous les pays — seraient relevés à 50 %. Plusieurs pays (comme le Canada) ont déjà annoncé qu'ils riposteraient également en augmentant leurs tarifs. Il n'y a pas longtemps, nous avons également assisté à la "Folklore Américain", où un tribunal annulait tous les tarifs de Trump, pour qu'un autre tribunal renverse cette décision le lendemain.
De plus, la Chine et les États-Unis se sont engagés dans une nouvelle guerre de mots, s'accusant mutuellement de violer les Accords de Genève. En conséquence, le dollar chute à nouveau. Pas aussi rapidement qu'il ne l'a fait en février-mars, mais il tombe néanmoins. Rappelons qu'à part le chaos commercial, il n'y a toujours pas de raisons majeures de la chute du dollar. La Réserve fédérale maintient son taux d'intérêt aussi élevé que possible dans les circonstances actuelles, tandis que la Banque centrale européenne devrait réduire son taux pour la huitième fois cette semaine. L'économie américaine, bien que ralentie, reste relativement stable et forte. En tout cas, le ralentissement économique résulte directement des tarifs. Le ralentissement ne se serait probablement pas produit si le pays était encore dirigé par "le vieux Joe Biden sans expérience".
Bien sûr, tout cela est le problème de l'Amérique. Les Américains ont eux-mêmes élu Trump et maintenant, ils paieront plus cher une bonne partie des biens dans les magasins. Mais au moins Trump prévoit de réduire certaines taxes—tout en diminuant simultanément le financement de plusieurs programmes sociaux pour les groupes à faible revenu. L'argent ne tombe pas du ciel—sauf si vous êtes la Fed. Si Trump promet de réduire les taxes tout en affrontant un déficit budgétaire perpétuel, cela implique que quelqu'un d'autre doit contribuer plus de fonds au budget. Comme cela est devenu évident pour tout le monde, ce "quelqu'un" ne sera pas les pays sanctionnés ; ce seront les Américains ordinaires.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de négociation, en date du 3 juin, est de 102 pips, classée comme "modérée". Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux 1,1323 et 1,1527 mardi. Le canal de régression à long terme est orienté à la hausse, indiquant toujours une tendance haussière. L'indicateur CCI est entré en zone de survente, et une divergence "haussière" s'est formée, signalant une reprise de la tendance.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD tente de reprendre sa tendance haussière. Depuis quelques mois, nous ne cessons de dire que nous ne nous attendons qu'à des baisses de l'euro à moyen terme car le dollar n'a toujours pas de raisons fondamentales de baisser—à part les politiques de Trump, qui auront probablement des conséquences destructrices et à long terme pour l'économie américaine. Néanmoins, nous continuons d'observer une complète réticence du marché à acheter des dollars, même lorsqu'il existe des raisons de le faire, et un total mépris des facteurs positifs pour le dollar.
Si le prix est en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes avec des objectifs à 1,1292 et 1,1230 sont pertinentes, mais il ne faut pas s'attendre à une forte croissance du dollar. Des positions longues peuvent être envisagées au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,1475 et 1,1527.
Explication des Illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.
Les Niveaux Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des 24 heures suivantes sur la base des lectures actuelles de volatilité.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale une inversion imminente de tendance dans la direction opposée.
