La paire de devises EUR/USD a connu une légère baisse vendredi, et la volatilité globale a diminué après "l'avril fou". Le dollar américain se renforce depuis plus d'un mois, bien que cette croissance semble assez faible. Bien que le dollar ait réussi à stopper sa chute libre, sa perspective reste incertaine et dépend largement de Donald Trump et de l'issue du conflit commercial mondial. Décortiquons cela.
Nous avons déjà indiqué que le dollar américain devrait continuer de se renforcer si la guerre commerciale continue de se désamorcer. Nous envisageons même la possibilité que le dollar retrouve ses positions initiales dans la fourchette de 1,03 à 1,04. Après tout, le dollar a commencé à s'effondrer à partir de ces niveaux lorsque Trump a commencé à mettre en place des tarifs douaniers, menaçant à la fois l'économie américaine et l'économie mondiale. L'économie mondiale peut ne pas avoir un impact significatif sur le dollar, mais l'économie américaine le fait certainement.
En d'autres termes, le marché a liquidé le dollar par crainte d'une récession et d'une baisse significative des taux par la Réserve fédérale. Cependant, si Trump et son administration parviennent à signer des accords commerciaux avec tous les pays sur la "liste noire" (en particulier la Chine et l'UE), les conditions commerciales deviendront plus favorables pour les États-Unis. Bien entendu, il ne faut pas oublier que les tarifs d'importation réduiront inévitablement les volumes d'exportation vers les États-Unis. Des prix plus élevés diminueront la demande et en termes monétaires, l'économie américaine en souffrira. Cependant, le budget américain bénéficiera de revenus supplémentaires.
C'est une question complexe, et la plupart des experts évitent de faire des prévisions sur l'état de l'économie américaine plusieurs mois ou une année à l'avance. Même si Trump obtient des accords commerciaux favorables, qui peut dire qu'il ne lancera pas une nouvelle guerre commerciale ou ne prendra pas des décisions qui menaceront à nouveau l'économie ? C'est justement cette incertitude qui explique pourquoi le dollar échoue souvent à monter, même lorsque toutes les conditions favorables sont réunies.
Par conséquent, nous pensons que tant que la guerre commerciale continue de s'atténuer, le dollar se renforcera lentement et modestement. La Réserve fédérale apporte également un certain soutien à la monnaie américaine, car sa politique monétaire reste restrictive. Contrairement à la Banque centrale européenne et à la Banque d'Angleterre, elle n'a pas diminué ses taux.
Les perspectives à long terme du dollar dépendent entièrement de Trump et de ses décisions futures. Si le président américain continue de bouleverser l'ordre mondial, le dollar pourrait reprendre son effondrement. Il n'y a pas lieu de s'attendre à ce résultat pour le moment, donc nous pensons que le dollar continuera à connaître une faible hausse corrective. Sur le graphique en 4 heures, le prix reste en dessous de la moyenne mobile, indiquant une tendance à la baisse. Le contexte macroéconomique continue d'être largement ignoré par les traders.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 19 mai est de 106 pips, ce qui est considéré comme élevé. Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.1059 et 1.1271 lundi. Le canal de régression à long terme indique une tendance haussière à court terme. L'indicateur CCI est récemment entré en territoire de survente, ce qui, lors d'une tendance haussière, signale une continuité de la tendance. Cependant, la guerre commerciale a toujours un impact bien plus important sur le mouvement des prix que les indicateurs techniques. Une divergence haussière s'est formée un peu plus tard, déclenchant une nouvelle impulsion à la hausse.
Niveaux de Support les plus proches :
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Niveaux de Résistance les plus proches :
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD poursuit une correction à la baisse dans le cadre d'une tendance haussière plus large. Depuis des mois, nous affirmons constamment que nous nous attendons à un déclin à moyen terme de l'euro, et cette perspective n'a pas changé. En dehors de Donald Trump, le dollar américain n'a toujours aucune raison de s'affaiblir. Mais dernièrement, Trump a poussé pour une trêve commerciale, ce qui signifie que le facteur guerre commerciale soutient désormais le dollar, qui pourrait finalement revenir à des niveaux autour de 1.03. Dans les circonstances actuelles, les positions longues ne sont pas pertinentes. Tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile, les positions courtes demeurent pertinentes avec des objectifs à 1.1108 et 1.1059.
Explication des illustrations :
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.
Les Niveaux de Murray agissent comme niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures en fonction des lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre en région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.
